티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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DL이앤씨, 수익성 방어와 수주 성장의 교차점


DL이앤씨는 자체 개발사업을 중심으로 양호한 수익성을 유지하고 있으며, 최근 국내외 수주 확대를 통해 하반기 실적 회복 가능성이 주목받고 있습니다.

연구소로고



수익성 중심의 구조, 시장 위기 속에서도 안정 유지

DL이앤씨는 건설업 전반의 마진 압박 속에서도 자체 개발사업을 통해 수익성을 방어하고 있습니다. 특히 주택 경기 둔화, 원자재 가격 변동, 금융비용 부담 증가 등의 환경에서도 비교적 양호한 영업 흐름을 보여주고 있습니다. 이처럼 내실 위주의 사업 구조는 외부 변수에 대한 회복력을 갖추고 있다는 평가를 받고 있습니다.



하반기 수주 본격화 중장기 성장 포석

하반기에는 싱가포르 메가 프로젝트를 비롯한 대형 프로젝트 수주가 본격화될 전망입니다. 국내 주요 개발사업과 함께 싱가포르, 사우디, 중동 등 해외 고부가가치 인프라 및 플랜트 부문 수주 확대가 기대되고 있습니다. 이러한 수주는 장기적으로 DL이앤씨의 실적 안정성과 성장을 뒷받침할 기반이 될 수 있습니다.


해외사업 비중 확대 수익 다변화 전략 강화

DL이앤씨는 해외 수주 확대를 통해 기존 주택 중심의 수익 구조를 분산하고자 하고 있습니다. 최근 수주한 싱가포르 공공사업과 중동 EPC 프로젝트는 수익성이 확보된 사업으로 평가되며, 장기적으로 해외 수주 비중이 증가할 경우 DL이앤씨의 펀더멘털 안정성이 더욱 강화될 전망입니다.



자체 개발사업의 강점 지속 ROE 방어 요소로 작용

DL이앤씨의 자체 개발사업은 시장 변동성 속에서도 고수익성을 보이며 실적 하단을 지지하고 있습니다. 자체 사업을 통한 고마진 구조는 향후 국내외 주택시장 반등 시 빠른 실적 개선으로 연결될 수 있으며, ROE 하락 방어에도 긍정적입니다.



리스크 요인과 대응 전략

DL이앤씨는 주택 미분양 증가, 분양가 규제, 글로벌 건설시장 불확실성 등 다양한 리스크에 직면해 있습니다. 그러나 기존에 확보된 수주잔고, 민간 주도 재개발 사업의 확대, 고부가 EPC 프로젝트 집중 전략을 통해 리스크 완화와 실적 회복을 동시에 노리고 있습니다.



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DL이앤씨, 영업익 1262억 美 원전 SMR 입찰 참여


목표주가

최근 보고서에 따르면 DL이앤씨의 목표주가는 67,000원으로 제시되었습니다. 이는 수익성 방어 능력과 해외 대형 수주 가능성을 반영한 수치이며, 현재 주가 수준 대비 의미 있는 상승 여력이 있는 것으로 분석됩니다.



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